战争让整个世界都变得满目疮痍，无家可归的流浪汉（石天饰）行走在路上，遇见了可怜的孤儿（汪伟饰）正在行窃。原来，孤儿受制于冷酷无情的恶霸（麦嘉饰），如果不听他的话，他就会将他打的遍体鳞伤。流浪汉同情孤儿

故事讲述一代刀王和枪王的故事。她们武功不相伯仲，于是各自收徒传授毕生武学，决定再比高低。而十五年后她们的手下败将卷土重来，武功突飞猛进，刀王、枪王俱毙命其大刀下。徒弟们为师复仇后，竟承继其师斗气本色，

广东武术界名人黄麒英自儿子黄飞鸿（成龙）小时候起就严格训练其习武，可惜黄飞鸿少年时代年轻气盛，经常用三脚猫功夫在外惹事生非，武学上一直无大的长进。直到某次较量中被人打得落花流水且受到侮辱，黄飞鸿才发誓